2012年國產(chǎn)菜粕棉粕供應不足
由于近年來我國油菜籽種植收益仍然維持低水平，因此，2012年我國油菜籽產(chǎn)量持續(xù)滑落。據(jù)匯易預測，2012/2013年度我國油菜籽產(chǎn)量為836萬噸，折合國產(chǎn)菜粕數(shù)量在500萬噸左右。
隨著2010年后國內(nèi)外棉花價格連續(xù)下跌，2012年我國棉粕產(chǎn)量同樣呈現(xiàn)下降態(tài)勢，2012年我國國產(chǎn)棉粕產(chǎn)量約為450萬噸。國產(chǎn)菜粕與國產(chǎn)棉粕供應量合計950元/噸。
油菜籽棉籽進口增加粕類供應
相對于我國連續(xù)上升的飼料產(chǎn)量，國產(chǎn)菜粕和棉粕在供應上明顯不足，因此，需依靠大量的進口原料或者成品來彌補自身的供應不足。海關數(shù)據(jù)顯示，2012年我國共進口油菜籽293萬噸，增幅高達132.07%;進口菜粕50萬噸，其中低芥子酸菜籽粕46萬噸、其他菜籽粕近4萬噸。油菜籽、菜籽粕進口共計增加國內(nèi)菜粕供應量215萬噸。
而性價比優(yōu)勢明顯的棉籽再度大量涌入我國，海關數(shù)據(jù)顯示，2012年我國共進口棉籽39萬噸，創(chuàng)下歷史新高，較上年度小幅增長4.46%，約為國內(nèi)棉粕新增20萬噸左右的供應量。
2012年菜粕棉粕需求總體旺盛
2012年，我國菜粕與棉粕需求總體呈現(xiàn)旺盛狀態(tài)。首先，全年菜、棉粕與豆粕價格相比，一直具備較明顯的性價比優(yōu)勢，使得菜粕與棉粕在各種飼料中的添加比例有所上升;其次，據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，2012年我國全年水產(chǎn)飼料產(chǎn)量保持快速增長趨勢，預計總產(chǎn)量超過1800萬噸，增幅7%，大大提升對菜粕、棉粕等雜粕的需求用量;再者，進入2012年后，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)在結(jié)束近兩年的盈利周期后步入虧損周期，直到第四季度才有所改善，令飼料企業(yè)添加菜粕、棉粕等雜粕的比例有所上升。
2013年上半年，我國菜粕及棉粕市場或?qū)⒊尸F(xiàn)一季度偏強、二季度偏弱的格局;而下半年行情則需關注之后北美大豆產(chǎn)區(qū)的天氣狀況和我國雜粕的供需格局以及政策變化。
第一階段：9月之前扶搖直上
2012年國內(nèi)菜粕和棉粕市場行情總體氣勢如虹。尤其在9月份之前，因美國與南美大豆產(chǎn)區(qū)接連干旱，使得全球油脂油料市場進入罕見的牛市格局之中，加之國內(nèi)蛋白原料自身供應偏緊，棉、菜粕價格扶搖直上。其中，全國主要地區(qū)菜粕均價從上年末的1925元/噸飆升至2746元/噸，漲幅高達42.65%;全國主要地區(qū)棉粕平均價格則從1907元/噸上漲至2840元/噸，漲幅更是高達48.93%。
第二階段：9月中旬開始回落
從2012年9月中旬左右開始，持續(xù)干旱的美豆產(chǎn)區(qū)在收獲前出現(xiàn)集中降雨，南美新季大豆播種面積大幅增長，持續(xù)已久的全球油脂油料及植物蛋白原料牛市行情暫時告一段落，其中也包括國內(nèi)菜、棉粕市場。國內(nèi)菜粕平均價從2746元/噸滑落至2294元/噸，跌幅為16.46%;棉粕平均價則在回調(diào)18.66%后，跌至2310元/噸。
第三階段：11月下旬出現(xiàn)反彈
經(jīng)過較大幅度調(diào)整后，國內(nèi)菜粕及棉粕市場在自身供應能力不足、南美大豆上市之前全球大豆供應緊張的背景下，于2012年11月下旬開始反彈。
國內(nèi)菜粕平均價從2294元/噸上漲至2385元/噸，漲幅3.97%;全國棉粕平均價則從2310元/噸上揚到2541元/噸，漲幅10%。
展望2013年，我國菜粕及棉粕的國內(nèi)產(chǎn)量預計仍維持低位，這將進一步導致我國雜粕市場供應緊張的態(tài)勢。而在新季國產(chǎn)菜粕上市之前，國內(nèi)菜、棉粕供應將處于十分緊張的狀態(tài)，局部地區(qū)甚至面臨無貨可供的局面，因此將對市場價格起到堅實的支撐作用。國產(chǎn)資源的緊缺，也將繼續(xù)令我國在相關產(chǎn)品進口方面保持活躍狀態(tài)。
2013年，我國養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展將進入新階段，在宏觀經(jīng)濟回暖的基礎上，肉品消費將呈現(xiàn)出回升趨勢。此外，考慮到近年來大型規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)正處于加速擴張期，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)的規(guī)�；l(fā)展程度也將進一步提高，利于蛋白原料的消費。
不過，已經(jīng)陸續(xù)收購的南美新季大豆產(chǎn)量，將較上年度至少增加3200萬噸，隨著集中上市期即將來臨，全球油脂油料及植物蛋白市場很有可能徹底告別之前的大牛市行情，這對國內(nèi)菜粕及棉粕行情造成利空影響，且預計影響會較為嚴重。
總之，2013年我國菜粕及棉粕供應仍將呈現(xiàn)供不應求的特征，因此也需大規(guī)模進口來滿足養(yǎng)殖及飼料業(yè)的發(fā)展需求，這對后期行情利多。大幅增產(chǎn)的新季南美大豆逐步登場，將對全球油脂油料和植物蛋白原料行情構(gòu)成打壓，且可能至少持續(xù)至美國大豆播種之后。
