6月，一方面基層玉米糧源逐步消耗，另一方面新季玉米生長(zhǎng)遭遇干旱和暴雨等不利天氣挑戰(zhàn)，玉米價(jià)格開(kāi)始明顯走強(qiáng)，截至月底全國(guó)均價(jià)報(bào)2477元/噸，較上月上漲37元/噸，漲幅1.6%。不過(guò)隨著玉米價(jià)格反彈，小麥玉米價(jià)差目前已經(jīng)縮小到100~150元/噸，小麥對(duì)玉米的價(jià)格壓制作用愈發(fā)明顯，7月份對(duì)于基層余糧不足以及玉米生長(zhǎng)天氣的炒作仍將繼續(xù)上演，玉米能否沖破小麥壓制甚至帶動(dòng)小麥一起上漲仍需要需求端配合。
玉米價(jià)格逐步走強(qiáng)
6月是華北夏玉米種植的關(guān)鍵期，由于天氣反常、鮮有降水，華北持續(xù)受到干旱困擾，河北、山東、河南北部干旱程度嚴(yán)重到一度導(dǎo)致華北夏玉米種植和出苗延遲。好在從中下旬開(kāi)始逐步出現(xiàn)降雨過(guò)程，以及基層種植主體積極抗旱，華北夏玉米得以順利播種并出苗，整體播種及出苗時(shí)間偏晚10天左右，后續(xù)如果天氣正常，夏玉米生長(zhǎng)進(jìn)度有望快速追趕。
而在玉米生產(chǎn)第一大省黑龍江，天氣困擾依然持續(xù)。5月中旬以來(lái)，東北地區(qū)大部氣溫接近常年或偏低，且降水明顯偏多，吉林和黑龍江大部降水偏多三成至一倍，黑龍江中東部偏多1~4倍；東北地區(qū)大部日照接近常年或偏少，黑龍江中東部偏少三到五成。黑龍江的低溫、多雨、寡照天氣使區(qū)內(nèi)玉米生長(zhǎng)適宜指數(shù)低于去年同期，部分地區(qū)春玉米長(zhǎng)勢(shì)偏晚4~7天。7月黑龍江中東部預(yù)計(jì)仍將遭遇階段性陰雨寡照天氣，疊加農(nóng)田漬澇災(zāi)害，有可能進(jìn)一步影響玉米發(fā)育進(jìn)程。
受此影響，玉米市場(chǎng)熱情有所提高，各地收購(gòu)價(jià)格也陸續(xù)上提。具體價(jià)格方面，黑龍江和吉林玉米深加工企業(yè)主流收購(gòu)價(jià)格在2300~2380元/噸，較上月漲40~50元/噸；華北黃淮地區(qū)玉米深加工企業(yè)主流收購(gòu)價(jià)格報(bào)2340~2480元/噸，較上月漲80元/噸；北方港口二等玉米收購(gòu)價(jià)2410元/噸，較上月漲30元/噸左右；廣東地區(qū)港口玉米報(bào)價(jià)2500元/噸，較上月漲50元/噸。
生豬養(yǎng)殖保持盈利
6月份生豬價(jià)格沖高回落，但依然處于高位，截至月底全國(guó)生豬平均價(jià)格報(bào)17.61元/公斤，較上月漲5.5%，養(yǎng)殖利潤(rùn)依然可觀(guān)；仔豬平均價(jià)格46元/公斤，較上月漲18%，仔豬價(jià)格已連續(xù)20周上漲；豬肉平均價(jià)格24.25元/公斤，較上月漲9.78%。自繁自養(yǎng)理論盈利達(dá)到285元/頭，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖理論盈利183元/頭。
養(yǎng)殖規(guī)模方面，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，5月末全國(guó)能繁母豬存欄3996萬(wàn)頭，同比下降6.2%，比4月增10萬(wàn)頭，結(jié)束了自2022年12月以來(lái)17個(gè)月的下滑。供應(yīng)方面，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，5月份規(guī)模以上生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)屠宰量為2666萬(wàn)頭，環(huán)比增加4.0%，刷新4個(gè)月新高。今年1~5月累計(jì)屠宰量為13604萬(wàn)頭，同比增加0.8%。屠宰量維持高位、母豬存欄明顯下降，證明當(dāng)前養(yǎng)殖規(guī)模處在收縮之中。不過(guò)隨著豬價(jià)上行進(jìn)而推高養(yǎng)殖熱情，行業(yè)產(chǎn)能后續(xù)有望開(kāi)始修復(fù)，仔豬價(jià)格快速走強(qiáng)就是印證。
其他品種，整體價(jià)格以回落為主。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)牛肉平均價(jià)格為60.44元/公斤，較上月跌2.74%；羊肉59.01元/公斤，較上月跌2.40%；雞蛋8.72元/公斤，較上月跌4.18%；白條雞17.54元/公斤，較上月漲1.27%。
飼料生產(chǎn)方面，飼料協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月，全國(guó)工業(yè)飼料產(chǎn)量2513萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.7%，同比下降7.5%。
可見(jiàn)生豬及其他品種養(yǎng)殖規(guī)模收縮，影響近期玉米消費(fèi)量，其對(duì)短期價(jià)格支撐作用減弱。不過(guò)隨著產(chǎn)能逐步恢復(fù)和養(yǎng)殖利潤(rùn)改善，企業(yè)采購(gòu)玉米積極性有望逐步回升，利好遠(yuǎn)期價(jià)格。
深加工淡季來(lái)臨
6月，隨著氣溫升高，玉米淀粉下游產(chǎn)品消費(fèi)淡季來(lái)臨，由于上半年持續(xù)的高開(kāi)機(jī)率，企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存相對(duì)較多，當(dāng)前開(kāi)始以去庫(kù)存為主要目標(biāo)，開(kāi)機(jī)率下降速度和幅度都較大，截至月底開(kāi)機(jī)率回落至55%左右，較上月下跌10個(gè)百分點(diǎn)，也略低于近兩年同期水平。加工利潤(rùn)方面，一方面產(chǎn)品價(jià)格表現(xiàn)不強(qiáng)，另一方面近期玉米價(jià)格明顯上漲，企業(yè)盈利被快速壓縮，當(dāng)前全國(guó)加工企業(yè)平均盈利在24元/噸，已接近盈虧平衡。
具體產(chǎn)品價(jià)格方面，淀粉全國(guó)均價(jià)報(bào)3080元/噸，較上月漲50元/噸；蛋白粉報(bào)4623元/噸，較上月跌180元/噸；酒精報(bào)5922元/噸，較上月跌28元/噸；DDGS報(bào)2240元/噸，較上月跌67元/噸。7、8月份將進(jìn)入玉米深加工企業(yè)的傳統(tǒng)檢修季，預(yù)計(jì)不少企業(yè)將繼續(xù)降低生產(chǎn)負(fù)荷，安排生產(chǎn)線(xiàn)交替檢修等工作，因此預(yù)計(jì)深加工方面對(duì)玉米價(jià)格的支撐作用將階段性減弱。
期貨價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈
6月份玉米期貨價(jià)格大幅波動(dòng)，月中干旱、暴雨題材交替涌現(xiàn)，市場(chǎng)多空激烈交鋒，最終在現(xiàn)貨上漲帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈。玉米主力2409合約從2457元/噸開(kāi)盤(pán)價(jià)，之后先漲后跌最終拉起，突破并站穩(wěn)2500元/噸關(guān)口，最高漲至2520元/噸，至6月27日收于2512元/噸，全月上漲55元/噸，漲幅2.24%。7月份新季玉米生長(zhǎng)情況將成為炒作熱點(diǎn)，根據(jù)中央氣象臺(tái)預(yù)估，當(dāng)前天氣處于厄爾尼諾向拉尼娜轉(zhuǎn)變期，極端天氣出現(xiàn)的可能性依然較大，并且小麥調(diào)節(jié)性?xún)?chǔ)備收購(gòu)快速擴(kuò)容，拉動(dòng)小麥價(jià)格，也會(huì)繼續(xù)帶動(dòng)玉米行情，因此7月玉米價(jià)格存在進(jìn)一步炒作空間。
展望后市，當(dāng)前華北偏旱、長(zhǎng)江流域及東北偏澇的態(tài)勢(shì)明顯，根據(jù)中央氣象臺(tái)評(píng)估，當(dāng)前東北地區(qū)農(nóng)業(yè)氣候特點(diǎn)與2016年相似度較高，預(yù)計(jì)今年?yáng)|北地區(qū)北部遭受夏季低溫冷害風(fēng)險(xiǎn)較高，需高度注意短時(shí)強(qiáng)降水、雷暴、大風(fēng)、冰雹等強(qiáng)對(duì)流天氣對(duì)新季玉米生長(zhǎng)的影響。同時(shí)，7月份市場(chǎng)仍會(huì)對(duì)基層余糧情況進(jìn)行炒作，需謹(jǐn)慎對(duì)待。需求的持續(xù)恢復(fù)才能讓下游對(duì)漲價(jià)“買(mǎi)賬”，因此應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注生豬養(yǎng)殖盈利持續(xù)性。
